作者|赵玲，编辑|w来源：巨丰投顾、好股票应用

证券

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证券板块近期持续活跃，上周二，证券板块带动上证指数站上3200点，周五爆发涨停潮。今日，证券板块继续高开：天风证券、华创云信、太平洋等涨停开盘。

消息面上，日前证监会召集了几家头部券商的相关人士，就之前政治局会议提出的“活跃资本市场，提振投资者信心”广泛征求了意见。而在此前7月24日至25日，中国证监会召开2023年系统年中工作座谈会，研究部署下半年重点工作，提出要更好落实活跃资本市场政策，进一步激发资本市场的活力。

涨跌停板制度方面，有市场人士建议适当扩大主板的涨跌停板空间，提高市场的定价效率；限售股解禁制度方面，有市场人士建议平衡上市公司股东和投资者的利益，优化解禁相关制度，减少对市场的一次性冲击；退市制度方面，有市场人士建议进一步加快淘汰“僵尸”企业和壳公司，提高市场的资源配置效率；交易制度方面，有市场人士建议优化现有的T+1交易制度等。

中信证券表示，在政治局“活跃资本市场，提振投资者信心”引导下，证券板块短期受益于情绪面利好，股价呈现强力反弹。而板块估值的长期修复仍需关注政策落实及基本面情况。我们预计资本市场投资端、融资端和交易端政策改革有望以推动中长期稳定资金入市，优化投融资平衡发展机制，稳步提升资本市场活跃度为导向逐步落地。

中金公司研报指出，当前券商板块估值及持仓仍处于低位，政策信号以及市场风险偏好的正反馈催化板块的弹性及修复空间明显。当前券商股所处的政策环境、估值水平及机构持仓与2012年1月、2018年10月两轮行情的起点相似，建议积极把握板块修复机会。

建议重点跟踪：东方证券

东方证券（600958）：财富管理业务深化发展，转型布局带来新的增长点。公司1Q23经纪业务收入6.95亿元，同比下降18%。（1）近期监管层大力倡导的基金投顾业务方面，公司起步较早，投入力度较大，截至2022年末，基金投顾业务签约规模达149亿元,累计服务客户约20万，客户留存率83%，复投率71%。东方证券引入基金大V“银行螺丝钉”，客户存量与粘性相对较高。目前公司在基金投顾业务上依然处于领先位置。随着基金投顾业务由试点转常规、投资者建立起对基金投顾的信任，预计公司基金投顾业务的利润贡献率逐渐上升。（2）代销金融产品方面，2022年受市场行情影响，代销金融产品业务收入2.57亿元，同比下降54.65%；但公司一方面扩大代销产品规模，截至1Q23公司股票+混合公募基金保有规模达411亿元，另一方面通过优质产品拉动客户投资形成良性循环，因此我们预计随市场行情回暖，代销金融产品业务收入有望上升。

汽车整车

周一，汽车板块高开，海马汽车、众泰汽车开盘快速封板，赛力斯、中集车辆、长安汽车、江淮汽车等表现活跃。

消息面，近日，为适应我国智能网联汽车发展新阶段的新需求，工业和信息化部、国家标准化管理委员会近日联合修订印发《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）（2023版）》。据悉，这是《国家车联网产业标准体系建设指南》的第二部分，是对《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）（2018版）》的继承、延伸与完善，是在对第一阶段标准体系建设情况进行客观总结、对智能网联汽车产业新需求和新趋势进行深入分析后，形成的框架更加完善、内容更加全面、逻辑更加清晰的标准体系建设指南，为智能网联汽车产业高质量发展奠定了坚实基础。

东吴证券研报表示，战略看好智能化技术创新驱动下未来3-5年全球车企格局重塑（先中国再海外）的整车投资机会。第一阶段行情预计：2023H2-2024H1（或延迟至2024H2）确立产业趋势的过程：消费者是否愿意为L3智能化买单+车企的软件收费商业模式可行性。全球车企或迎扩散行情：估值驱动为主，销量验证为辅。以美股特斯拉为领先，港股新势力紧跟，A股其他车企跟随。第一梯队车企：智能化具备先发优势。特斯拉/小鹏/华为合作伙伴（赛力斯/江淮）。第二梯队车企：电动化取得成果且智能化加速追赶。理想/蔚来/比亚迪。第三梯队车企：估值便宜的国有车企努力困境反转。长安/上汽/广汽。第四梯队车企：电动化&智能化均持续追赶。吉利/长城/零跑等。

建议重点跟踪：长安汽车、金龙汽车

长安汽车（000625）：长安自主品牌新能源5月销量2.93万辆，同比增长113.4%，环比增长30.2%；1-5月累计销量13.63万辆，同比增长104.4%，长安自主新能源同比维持翻倍以上增长。公司自主燃油车盈利稳健，可为公司转型提供稳定的造血能力，深蓝的产品、渠道均具备较强的竞争力，长安启源推出后，将携手深蓝品牌进行双拳出击，进一步加强公司在主流价格带上的新能源车的竞争优势。

金龙汽车（600686）：公司是新能源整车国内主要客车厂商之一,产品涵盖4.5米至18米各型客车；是百度无人车生态合作伙伴。2023年5月苏州金龙780辆客车交付沙特，金龙客车与智利长途客车销售代理维维佩拉公司签署了战略合作协议，金旅客车与哈萨克斯坦签署战略协议。国内旅行需求持续复苏，多台金龙客车投放青岛崂山、宁夏景区。公司海外销售网络遍布欧洲，亚洲，独联体，非洲，南美，中东，大洋洲160多个国家和地区，与近200个境外汽车经销商或客户保持着良好的合作关系。凭借优异的产品和良好的品牌影响力，2021年公司在卡塔尔，以色列，埃及，瑞典，韩国，哈萨克斯坦，巴基斯坦，智利，津巴布韦及阿拉伯联合酋长国等市场取得良好成绩，集团整体出口在中国客车出口中名列前茅，深受海外市场客户的欢迎。公司联手京东共同打造自动驾驶物流车，联手百度共同推出L4级自动驾驶中巴，实现了自动驾驶汽车从微巴到中巴的跨越。

（作者:赵玲 执业证书：A0680615040001）免责声明：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担